[ New ] : All About Asset-backed Securities (ABS) And 5 Types of it

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एक संपत्ति-समर्थित सुरक्षा (ABS) क्या है?

एक प्रकार का वित्तीय निवेश जो संपत्ति के अंतर्निहित पूल द्वारा गारंटीकृत है, विशेष रूप से वे, जो ऋण से नकद प्रवाह उत्पन्न करते हैं, जैसे ऋण, पट्टे, क्रेडिट कार्ड शेष, या प्राप्तियां को संपत्ति-समर्थित सुरक्षा (एबीएस) कहा जाता है ।

एक एबीएस एक बॉन्ड या नोट के रूप में परिपक्वता तक समय की एक निर्धारित अवधि के लिए एक निश्चित दर पर आय का भुगतान करता है।

आय-उन्मुख निवेशकों के लिए, अन्य ऋण उपकरणों की तुलना में, जैसे कॉर्पोरेट बॉन्ड या बॉन्ड फंड की तुलना में संपत्ति समर्थित प्रतिभूतियां एक विकल्प हो सकती हैं। संपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों को समझना (ABSS)

परिसंपत्ति समर्थित प्रतिभूतियों के जारीकर्ताओं को नकद बढ़ाने की अनुमति है जिसे उधार या अन्य निवेश उद्देश्यों के लिए आगे इस्तेमाल किया जा सकता है।

एबीएस संपत्ति अक्सर अपरिवर्तित होती है और अपने आप बेचा नहीं जा सकता है।

तो, जब परिसंपत्तियों को उनमें से एक वित्तीय साधन बनाने के लिए एक साथ पूल किया जाता है, तो उस प्रक्रिया को प्रतिभूतिकरण कहा जाता है।

यह सुरक्षा जारीकर्ता को निवेशकों को अपरिपक्व संपत्ति बनाने की अनुमति देता है, और उन्हें अपनी पुस्तकों से अस्थिर संपत्तियां भी प्राप्त करने की अनुमति देता है, इस प्रकार उनके क्रेडिट जोखिम को कम करता है।

घरेलू इक्विटी ऋण, ऑटोमोबाइल ऋण, क्रेडिट कार्ड प्राप्तियां, छात्र ऋण, या अन्य जैसे अपेक्षित नकदी प्रवाह इन पूलों की अंतर्निहित संपत्ति हैं।

संपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों को फिल्म राजस्व, रॉयल्टी भुगतान, विमान लैंडिंग स्लॉट, टोल सड़कों और सौर फोटोवोल्टिक्स से नकद प्रवाह के साथ बनाया गया है, इसलिए जारीकर्ता उतना रचनात्मक हो सकते हैं जितना वे चाहते हैं।

इसलिए किसी भी नकद उत्पादक वाहन या स्थिति को एक पेट में सुरक्षित किया जा सकता है।

निवेशकों के लिए, एक पेट खरीदना राजस्व धारा का अवसर खोलता है।

निवेशक विभिन्न प्रकार की आय-उत्पन्न संपत्तियों में भाग ले सकते हैं जो उन्हें एबीएस द्वारा अनुमति दी जाती है, जो किसी अन्य निवेश में उपलब्ध नहीं है। संपत्ति-समर्थित सुरक्षा कैसे काम करती है?

यदि कोई विशेष कंपनी ऑटोमोबाइल ऋण बनाने में है और यदि कोई व्यक्ति कार खरीदने के लिए पैसे उधार लेना चाहता है, तो यह कंपनी उस व्यक्ति को नकदी दे सकती है, जो व्यक्ति एक निश्चित ब्याज के साथ भुगतान करता है।

यदि कंपनी के पास इतने सारे ऋण हैं कि यह नकदी से बाहर हो जाता है तो यह अपने वर्तमान ऋणों को पैकेज कर सकता है और उन्हें अन्य निवेश फर्मों को बेच सकता है और आगे के ऋण के लिए उपयोग करने के लिए नकद प्राप्त कर सकता है।

अब निवेश फर्म खरीदे गए ऋण को ट्रेंच नामक विभिन्न समूहों में वर्गीकृत करेगी।

जो समान विशेषताओं के साथ ऋण हैं, जैसे परिपक्वता, ब्याज दर, और अपेक्षित अपराधी दर।

निवेश फर्म तब बनाई गई प्रत्येक किश्त पर प्रतिभूतियां जारी करेगी।

अपनी जोखिम की डिग्री के आधार पर, जो कि अंतर्निहित ऋण की संभावना है डिफ़ॉल्ट रूप से प्रत्येक पेट में एक रेटिंग है जो बॉन्ड के समान है।

इन प्रतिभूतियों को तब व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा खरीदा जाता है जो ऑटो ऋण के अंतर्निहित पूल से नकद प्रवाह प्राप्त करते हैं, प्रशासन शुल्क का कटौती करने के बाद, निवेश फर्म खुद के लिए रखती है। विशेष विचार

संपत्ति-आधारित सुरक्षा में तीन शाखाएं हैं, जो कि: कक्षा ए, बी, और सी। एक वरिष्ठ किश्त की सबसे बड़ी किश्त - ए, निवेशकों के लिए आकर्षक बनाने के लिए निवेश-ग्रेड रेटिंग के लिए डिज़ाइन की गई है।

बी किश्त में क्रेडिट गुणवत्ता कम है और यहां सीनियर किश्त की तुलना में इसकी उच्च उपज है।

इसी तरह, सी किश्त में बी किश्त की तुलना में कम क्रेडिट रेटिंग है और इसमें गरीब क्रेडिट गुणवत्ता है, इसलिए इसे निवेशकों को बेचा नहीं जा सकता है।

इसलिए सी किश्त जारीकर्ता द्वारा रखा जाएगा और नुकसान को भंग कर दिया जाएगा। संपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों के प्रकार

यूटिलिटी बिलों के लिए मोबाइल होम लोन से सही कुछ भी जो आय स्ट्रीम उत्पन्न करता है वह संपत्ति-आधारित सुरक्षा (एबीएस) बना सकता है। लेकिन सबसे आम पेट हैं: संपार्श्विक ऋण दायित्व (सीडीओ)

एक सीडीओ एक संपत्ति-समर्थित सुरक्षा है जो एक विशेष उद्देश्य वाहन (एसपीवी) द्वारा जारी की जाती है।

व्यापार इकाई या ट्रस्ट जो विशेष रूप से उन समस्याओं के लिए स्थापित किया गया है जो एबीएस को एसपीवी कहा जाता है। सीडीओ में विभिन्न सबसेट शामिल हैं:
संपार्श्विक ऋण दायित्व (बंद) सीडीओ बैंक ऋण से बना है।
संपार्श्विक बांड दायित्व (सीबीओ) बंधन या अन्य सीडीओ से बना है।
संरचित वित्त-समर्थित सीडीओएस आवासीय या वाणिज्यिक बंधक, या रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) सहित एबीएस की अंतर्निहित संपत्ति हैकर्ज।
नकद सीडीओ को नकद बाजार ऋण उपकरणों द्वारा समर्थित किया जाता है, जहां अन्य क्रेडिट डेरिवेटिव सिंथेटिक सीडीओ का समर्थन करते हैं।
संपार्श्विक बंधक दायित्व (सीएमओएस) जो बंधक की रचना करता है विशेष रूप से बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां, जो बंधक के पोर्टफोलियो रखती हैं।

हालांकि एक सीडीओ और एबीएस समान संरचना है, कुछ सीडीओ को एक अलग प्रकार के निवेश वाहन के रूप में मानते हैं।

सीडीओएस संपत्ति की एक व्यापक और अधिक मिश्रित रेंज का मालिक है, जिसमें अन्य संपत्ति-आधारित प्रतिभूतियां या सीडीओ शामिल हो सकते हैं। गृह इक्विटी ऋण एबीएस

एबीएस की सबसे बड़ी श्रेणियों में से एक होम इक्विटी ऋण है।

हालांकि यह बंधक के समान है, घर इक्विटी ऋण उन उधारकर्ताओं द्वारा निकाला जाता है जिनके पास बहुत अच्छे क्रेडिट स्कोर या कुछ संपत्तियां नहीं हैं, जिसके कारण वे बंधक के लिए अर्हता प्राप्त नहीं करते थे।

वे ऋण को अमूर्त कर रहे हैं, और भुगतान में तीन श्रेणियां शामिल हैं: ब्याज, प्रिंसिपल, और प्रीपेमेंट। ऑटो लोन एबीएस

एबीएस की एक बड़ी श्रेणी कार वित्त पोषण है यह एक अमूर्त ऋण है।

मासिक ब्याज भुगतान, प्रिंसिपल भुगतान, और एक ऑटो ऋण पेट के लिए प्रीपेमेंट होम इक्विटी ऋण एबीएस की तुलना में बहुत कम होते हैं। क्रेडिट कार्ड प्राप्तियां एबीएस

क्रेडिट कार्ड प्राप्तियां क्रेडिट कार्ड शेष राशि के कारण राशि हैं, जो गैर-अमूर्त संपत्ति एबीएस का एक प्रकार है। उसी सेट राशि की ओर, वे क्रेडिट की घूमती रेखा पर जाते हैं।

इसलिए उनके पास निश्चित भुगतान राशि नहीं है, लेकिन पूल की संरचना में नए ऋण और परिवर्तन जोड़े जा सकते हैं।

ब्याज, प्रिंसिपल भुगतान, और वार्षिक शुल्क क्रेडिट कार्ड प्राप्तियों के नकदी प्रवाह हैं।

क्रेडिट कार्ड प्राप्तियों के पास प्रिंसिपल का भुगतान नहीं है और यदि प्रिंसिपल को लॉक-अप अवधि के भीतर भुगतान किया जाता है, तो नए ऋण एबीएस में मुख्य भुगतान के साथ जोड़े जाएंगे जो क्रेडिट कार्ड प्राप्त करने वाले पूल को अपरिवर्तित बनाते हैं।

लॉक-अप अवधि के बाद, एबीएस निवेशक को प्रिंसिपल भुगतान प्राप्त होता है। छात्र ऋण एबीएस

ABSS सरकारी छात्र ऋण दोनों द्वारा संपार्श्विक हो सकता है जो शिक्षा और निजी छात्र ऋण के यू.एस. विभाग द्वारा गारंटीकृत हैं।

सरकारी छात्र ऋण में बेहतर पुनर्भुगतान रिकॉर्ड और डिफ़ॉल्ट का कम जोखिम है। निष्कर्ष

क्रेडिट कार्ड प्राप्त करने वाली संपत्तियां जैसे क्रेडिट कार्ड प्राप्तियां, गृह इक्विटी ऋण, छात्र ऋण, और वित्तीय प्रतिभूतियों को वापस आने वाले ऑटो ऋण को संपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों (एबीएस) कहा जाता है।

जब कोई कंपनी किसी जारीकर्ता को अपना ऋण या अन्य ऋण बेचती है, या जब एक वित्तीय संस्था तब निवेशकों को बेचने के लिए पोर्टफोलियो में पैकेज करती है तो एब्स बनाई जाती है।

जब संपत्ति को एक पेट में विलय कर दिया जाता है तो प्रक्रिया को सुरक्षा कहा जाता है।

क्योंकि आय-उन्मुख निवेशक, ब्याज की एक स्थिर धारा का भुगतान करते हैं, जैसे बॉन्ड एब्स उनसे अपील करते हैं।

बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों और संपार्श्विक ऋण दायित्व एबीएस के प्रकार हैं।