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मध्य-वर्ष के नवीनीकरण के मौसम के आसपास बीमा-जुड़े प्रतिभूतियों (आईएलएस) फंड और अन्य संपार्श्विक पुनर्मिलन संरचनाओं के प्रबंधकों के साथ, एक तथ्य यह है कि तेजी से स्पष्ट हो गया है कि कई आईएलएस फंड प्रबंधक इस अवसर को प्रदान कर रहे हैं जोखिम टावर को उच्चतम करने के लिए बेहतर दर वातावरण।

पिछले दो वर्षों में हमारे द्वारा किए गए रुझानों में से एक पुनर्मिलन और पुनर्प्राप्ति दरों को फर्मिंग कर रहा है, तथ्य यह है कि आईएलएस फंड प्रबंधकों और अन्य पूरी तरह से संपार्श्विक समाधान के प्रदाता, अनुबंधों पर नियमों और शर्तों को बेहतर बनाने के लिए काम कर रहे हैं।

यह विशेष रूप से बाजार के उन क्षेत्रों में स्पष्ट रहा है जहां पूंजी अधिक विवश हो गई है, जिसके परिणामस्वरूप आईएलएस फंड अपने पोर्टफोलियो और धन की वापसी प्रोफाइल में सुधार कर रहे हैं।

लेकिन 2021 में, आईएलएस फंड पोर्टफोलियो की गुणवत्ता को फिर से जोड़ने और सुधारने की यह प्रवृत्ति एक परत फोकस में भी स्थानांतरित हो गई है, जिसमें आईएलएस क्षमता की बढ़ती मात्रा में पुनर्मिलन टावरों में उच्च परतों को लक्षित करने की मात्रा में वृद्धि हुई है।

पुनर्मिलन की सख्तता के साथ, कुछ साल पहले कम परतों के लगभग बराबर रिटर्न के लिए जोखिम की उच्च परतों में पूंजी तैनात करना अब संभव है।

इसका मतलब है कि आईएलएस फंड अपने जोखिम-वापसी प्रोफ़ाइल को कुछ हद तक समायोजित करने, जोखिम को कम करने, या आवृत्ति प्रकार की घटनाओं के संपर्क में समायोजन करने में सक्षम हैं, उदाहरण के लिए, अभी भी अपने निवेशकों के लिए लक्ष्य रिटर्न उत्पन्न करने की उनकी क्षमता को बनाए रखने में सक्षम हैं।

कुछ आईएलएस फंडों के लिए हालिया भारी नुकसान के वर्षों के बाद, कुल या आवृत्ति हानि घटना के जोखिम को कम करने के लिए, विशेष रूप से संपार्श्विक और इसके लिए संभावित क्षमता को फंसने के लिए) में सुधार करने के लिए बदलाव और अब जोखिम टावर में आगे बढ़ने के लिए बदलाव क्या सभी को लक्ष्य रिटर्न बनाने की एक उच्च संभावना प्रस्तुत करने के लिए गठबंधन करना चाहिए, यहां तक ​​कि औसत आपदा लोड वर्ष में भी, हमें बताया गया है।

पुनर्मिलन टावरों की उच्च परतों की शिफ्ट सिर्फ बाजार के अतिरिक्त नुकसान खंड में नहीं देखी जा रही है। हमें यह भी बताया गया है कि कोटा शेयरों ने आईएलएस क्षमता प्रदाताओं को अपनी भागीदारी को उच्च परतों या अनुलग्नक बिंदुओं पर ले जाया है।

थोड़ा अधिक जोखिम रिमोट परतों में थोड़ा अधिक स्थानांतरित करके, आईएलएस फंड प्रबंधक अपने एक्सपोजर को नियंत्रित करने में सक्षम हैं, अधिक स्थिर रिटर्न देने का प्रयास करते समय, फंड के प्रदर्शन में अनिश्चितता को भी कम करते हैं।

पुनर्मिलन की सख्तता ने रणनीति में इन बदलावों को सक्षम किया था। यह देखा जाना बाकी है कि इन उच्च परतों पर दरें कितनी टिकाऊ होंगी, खासतौर पर जोखिम की उच्च परतों के लिए आपदा बंधन बाजार से मजबूत प्रतिस्पर्धा के साथ भी।

हमें बताया जाता है कि पहले विज्ञापित स्तर पर रिटर्न की रक्षा में इन चालों में प्रत्येक आईएलएस फंड सतर्क नहीं किया जा रहा है।

हम समझते हैं कि ऐसे कुछ हद तक निवेश प्रबंधक हैं जो अपने निवेशकों के साथ अविश्वसनीय रूप से ईमानदार रहे हैं और समझाया गया है कि जोखिम टावर को एक शिफ्ट के बाद कभी भी थोड़ा कम किया जा सकता है, लेकिन साथ ही यह कितना बेहतर है इन्सुलेटेड निवेशक पूंजी कुछ आपदा घटना परिदृश्यों, विशेष रूप से छोटी या अधिक लगातार घटनाओं से है।

यह कुछ के लिए एक चतुर रणनीति है, क्योंकि संपार्श्विक पुनर्मिलन में आईएलएस फंड फोकस किया गया है कि क्लीनर वर्षों में अपने विज्ञापित लक्ष्यों से काफी बेहतर प्रदर्शन किया गया है। तो बेहतर संरक्षित और थोड़ी अधिक जोखिम-दूरस्थ रणनीति के लिए लक्ष्य में थोड़ा सा बदलाव, अंत-निवेशकों के लिए एक अच्छा व्यापार बंद लगता है।

हालांकि, अधिक चुनिंदा समग्र रूप से लक्ष्य को स्थानांतरित करने के लिए हमेशा आवश्यक नहीं होता है, बेहतर गुणवत्ता वाले निचले परतों को अधिक दूरस्थ जोखिम, रिटर्न बनाए रखने, रिटर्न को बनाए रखने के साथ-साथ पोर्टफोलियो को भी बेहतर तरीके से इन्सुलेट करने के लिए निवेश किया जा सकता है।

बेशक, हर कोई टावर को नहीं ले जा रहा है और जहां आईएलएस की पूंजी बढ़ती है, यह केवल पारंपरिक पूंजी नहीं है जो अंतराल को भरती है, हमेशा उनमें से कुछ कम, अधिक कामकाजी पुनर्मिलन परतों को लेने के लिए तैयार हैं। < / p>

यह एक और दिलचस्प प्रवृत्ति है, हालांकि आईएलएस फंड प्रबंधकों को बाजार और इसकी कीमत के साथ आगे बढ़ने से पता चलता है, जबकि अपनी रणनीतियों को नुकसान पहुंचाने और क्षतिपूर्ति के अवसर को कम करने के लिए, जब आपदाएं होती हैं तो आपदाएं होती हैं। पीएफ-बटन.पीएफ-बटन-अंश {प्रदर्शन: कोई नहीं; }

आईएलएस फंड मैनेजर भागीदारी रिन्यूरेंस टॉवर चलाना द्वारा प्रकाशित किया गया था: www.artemis.bm
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