Biden’s new dilemma: How to slash housing costs for low-income borrowers

Biden’s new dilemma: How to slash housing costs for low-income borrowers

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वाशिंगटन - राष्ट्रपति जो बिडेन के शीर्ष अमेरिकी बंधक नियामक को अग्नि डेमोक्रेट से कॉल ट्रिगर कर रहे हैं, एजेंसी का उपयोग निम्न आय वाले लोगों के लिए ऋण तक पहुंच का विस्तार करने के लिए, जिन्होंने वित्तीय संकट के बाद से घर खरीदने के लिए संघर्ष किया है।

यह रिपब्लिकन के साथ एक संघर्ष स्थापित कर रहा है कि सरकार को उस उद्योग को आकार देने में कितनी दूर जाना चाहिए जो अमेरिकी अर्थव्यवस्था का एक-पांचवां हिस्सा बनाता है।

पिछले महीने एक लंबे समय से प्रतीक्षित सुप्रीम कोर्ट के फैसले ने फेडरल हाउसिंग फाइनेंस एजेंसी के ट्रम्प-युग के नेता को हटाने की क्षमता दी, और उन्होंने कोई समय बर्बाद नहीं किया। राष्ट्रपति ने अंतरिम निर्देशक एक एजेंसी के अनुभवी के रूप में स्थापित किया जो कहता है कि वह किफायती आवास करेगी और भेदभाव को एक सर्वोच्च प्राथमिकता का मुकाबला करेगी, लेकिन जिन्होंने बाईं ओर उन लोगों को कमजोर कर दिया है, जो कहते हैं कि वह एक मात्र देखभालकर्ता है।

प्रगतिशील चिंतित हैं कि बिडेन फनी माई और फ्रेडी मैक की देखरेख करने वाली शक्तिशाली एजेंसी में कोर्स बदलने में बहुत डरपोक होगा, दो कंपनियां जो 11 ट्रिलियन अमेरिकी बंधक बाजार के आधे हिस्से के पीछे खड़े हैं। शीर्ष डेमोक्रेट स्थायी नेता का नाम देने के लिए बिडेन पर बुला रहे हैं - एक स्थिति कि सीनेट बैंकिंग चेयर शेर्रोड ब्राउन के प्रवक्ता ने कहा है कि "न्यायसंगत अर्थव्यवस्था बनाने के प्रशासन के लक्ष्यों के लिए महत्वपूर्ण है और जल्दी से भरा जाना चाहिए।" एक हाउसिंग वकालत समूह, राष्ट्रीय समुदाय पुनर्निवेश समूह के सीईओ जेसी वैन टोल ने कहा, "वे इस क्षण को जानते थे।" "हमारे पास पहले से ही नामांकित नहीं है?"

बाईं ओर से दबाव बिडेन के लिए एक कठिन विकल्प बनता है। वर्षों से डेमोक्रेट ने गृहस्वामी का विस्तार करने और नस्लीय संपत्ति अंतर को संकीर्ण करने के लिए फैनी और फ्रेडी के लिए जिम्मेदार एजेंसी को धक्का दिया है। लेकिन बंधक को सस्ता और अधिक सुलभ बनाना डिफ़ॉल्ट के जोखिम भी उठा सकता है और उन बाधाओं को बढ़ा सकता है जिन्हें कंपनियों को भविष्य में एक और बकाया की आवश्यकता होगी। 2008 में फैनी और फ्रेडी को उपप्रवाह बंधक दुर्घटना के दौरान अपनी विफलता को रोकने के लिए जब्त कर लिया गया था।

उद्योग विश्लेषकों का यह भी कहना है कि सस्ता बंधक आवास बाजार में मौलिक समस्या को हल करने के लिए बहुत कम करेगा, जिसने कीमतों में वृद्धि देखी है क्योंकि मांगों को पूरा करने के लिए घरों की आपूर्ति बहुत छोटी है।

"एफएचएफए के बारे में वास्तविक प्रश्न हैं कि एफएचएफए क्या कर सकता है, यह देखते हुए कि हम एक आपूर्ति संकट में हैं," निवेश फर्म कम्पास पॉइंट पर नीति अनुसंधान निदेशक इसहाक बोल्टनस्की ने कहा। "जब हमारे पास पर्याप्त घर नहीं हैं तो डायल को थोड़ा सा करना कितना होता है?"

फैनी और फ्रेडी, जो सरकारी प्रायोजित संस्थाओं के रूप में काम करते हैं, अमेरिकी गृहस्वामी के लिए महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे उधारदाताओं से बंधक खरीदते हैं और निवेशकों के लिए प्रतिभूतियों में उन्हें बंडल करते हैं, बंधक बाजार तरलता को कम करते हैं और affordability सुनिश्चित करते हैं।

बुश प्रशासन ने सितंबर 2008 में फैनी और फ्रेडी का नियंत्रण लिया, जब आवास बाजार संकट के दौरान उनकी विफलता को रोकने के लिए कंपनियां जोखिम भरा उपप्रमुख ऋण के साथ लोड की गई थीं। वे तब से सरकारी संरक्षकता के तहत बने रहे हैं। कांग्रेस द्वारा उनके परिचालन को संशोधित करने के प्रयासों ने बार-बार संकलित किया है, आवास क्षमता पर तनाव के साथ एक राजनीतिक गलती रेखा बनाते हैं।

ट्रम्प प्रशासन ने फैनी और फ्रेडी के पदचिह्न को कम करने और अपने पूंजी बफर बनाने के लिए काम किया था ताकि उन्हें निजी संस्थाओं के रूप में रिलीज़ किया जा सके और एक और आवास मंदी का सामना किया जा सके। डेमोक्रेट ने उन प्रयासों का विरोध किया और कहा कि वे उपभोक्ताओं के लिए बंधक लागत उठाएंगे। बिडेन रिपब्लिकन से विपक्ष को आकर्षित कर सकता है यदि उन्होंने एक नियामक चुना है, जिसने आवास affordability पर दोगुना करने के प्रयास में पाठ्यक्रम को उलट दिया।

"हमारी आवास वित्त प्रणाली सुधार की तत्काल आवश्यकता में बनी हुई है," सीनेट बैंकिंग कमेटी पर शीर्ष रिपब्लिकन पेंसिल्वेनिया के पॅट टोमी ने कहा। "मैं अगले एफएचएफए निदेशक के साथ कानून को लागू करने के लिए काम करने के लिए उत्सुक हूं जो अंततः आवास वित्त प्रणाली की संरचना में त्रुटियों को संबोधित करता है, संरक्षकता समाप्त करता है, और भविष्य के बकाया के खिलाफ करदाताओं की रक्षा करता है।"

जबकि बिडेन ने गृह-क्षमता उपायों की एक छत का प्रस्ताव दिया है, जिसमें फैनी और फ्रेडी का नियंत्रण उनके सबसे प्रभावी उपकरण हो सकता है। राष्ट्रीय आवास सम्मेलन के अध्यक्ष और सीईओ डेविड डॉर्किन ने कहा, "एफएचएफए निदेशक" अमेरिका में आवास पर सबसे शक्तिशाली और परिणामी नौकरी है। " "कोई करीब दूसरा नहीं है।"

dworkin और अन्य आवास वकील चाहते हैं कि एफएचएफए फैनी और फ्रेडी को अधिक वित्तीय जोखिम लेने की इजाजत दें - जिसका अर्थ है कि करदाताओं द्वारा समर्थित सरकारी हस्तक्षेप - बंधक तक पहुंच का विस्तार करने के नाम पर।

उनके विचारों के बीच: कम क्रेडिट स्कोर के साथ बंधक खरीदने के लिए फैनी और फ्रेडी मुक्त रीइन देना, निजी उधारदाताओं को उन ऋणों में से अधिक बनाने की इजाजत दी गई; काटने की फीस; और निवेश का विस्तार जो मल्टीफिमली किराये की संपत्तियों के निर्माण का समर्थन करता है।

वकील चाहते हैं कि एफएचएफए तुरंत फैनी और फ्रेडी की "उच्च जोखिम" ऋण की खरीद पर ट्रम्प-युग सीमाओं से दूर हो जाएं - सीकम क्रेडिट स्कोर और उच्च ऋण-से-आय या ऋण-से-मूल्य अनुपात के कुछ संयोजन होने के रूप में उत्पन्न होता है।

कंपनियों को अधिक खरीदने और गारंटी देने की इजाजत देकर उन उधारदाताओं को और अधिक जारी करने वाले उधारदाताओं का कारण बन सकता है, जो जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति के लिए उच्च डाउन भुगतान की आवश्यकता के बिना अधिक कम क्रेडिट स्कोर, कम आय वाले उधारकर्ताओं को क्रेडिट का विस्तार करेगा। यदि ऋण डिफ़ॉल्ट हो गया तो फ़ैनी और फ्रेडी टैब उठाएंगे।

dworkin ने कहा कि आज कंपनियों में "अपनी पुस्तक की पुस्तक में लगभग कोई औसत दर्जे का जोखिम" है, जिसमें उधारकर्ता शामिल हैं जो "असाधारण रूप से उच्च" क्रेडिट स्कोर और कम डाउन पेमेंट के साथ बहुत कम समय वाले होमब्यूयर हैं।

"उनका काम जोखिम उन्मूलन नहीं है," उन्होंने कहा। "यह जोखिम प्रबंधन है। उनका मिशन बंधक बाजारों में तरलता जोड़ना है, इसे कम नहीं करना, और उन्हें तरलता व्यवसाय में वापस आने और अंडरवर्ल्ड बाजारों में तरलता जोड़ना होगा। "

बिडेन को एफएचएफए की दिशा बदलने का मौका दिया गया था जब सुप्रीम कोर्ट ने फैसला सुनाया था कि एजेंसी की नेतृत्व संरचना असंवैधानिक थी और राष्ट्रपति को अपने निदेशक को हटाने के लिए अधिक अधिकार होना चाहिए। घंटों बाद, बिडेन ने तब-के निदेशक मार्क कैलाब्रिया को निकाल दिया, राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प द्वारा मनोनीत एक स्वतंत्रता अर्थशास्त्री जिन्होंने इसे फैनी और फ्रेडी को कम करने और किनारे करने के लिए अपना मिशन बनाया था ताकि वे निजी कंपनियों के रूप में अपने आप पर खड़े हो सकें।

बिडेन एडमिनिस्ट्रेशन ने अभिनय निदेशक के रूप में सेवा करने के लिए एक और वरिष्ठ एफएचएफए अधिकारी, सैंड्रा थॉम्पसन नियुक्त किया। थॉम्पसन ने 2013 से एफएचएफए में सेवा की है, और उसने पहले फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कार्पोरेशन में बैंक नियामक के रूप में 23 वर्षों तक काम किया था, जो सुरक्षा और सुन्दरता चिंताओं के लिए उधारकर्ताओं को उधार देता है।

अपने पहले दिन एफएचएफए के शीर्ष पर, थॉम्पसन ने कहा कि वह यह सुनिश्चित करने के लिए प्रतिबद्ध थी कि आवास वित्त प्रणाली ने "एक सुरक्षित और ध्वनि तरीके से" संचालित किया, जबकि सामुदायिक निवेश पर "लेजर फोकस" रखा। उन्होंने कहा कि "किफायती आवास की व्यापक कमी और क्रेडिट तक पहुंच, विशेष रूप से रंग के समुदायों में।"

आवास और शहरी नीति के लिए राष्ट्रपति के लिए विशेष सहायक एरिका पोथिग ने कहा कि प्रशासन "सस्ती गृहस्वामी तक पहुंच बढ़ाने के लिए प्रतिबद्ध है, खासकर कम संपत्ति वाले उधारकर्ताओं और आवास बाजार में चुनौतियों का सामना करने वाले रंग के समुदायों के लिए।" < / p>

"आने वाले महीनों और वर्षों में, हम नस्लीय संपत्ति अंतर को संबोधित करने, आवास आपूर्ति का विस्तार करने और आवास क्षमता सुनिश्चित करने के लिए आवास वित्त के लीवर का उपयोग करने के लिए एफएचएफए नेतृत्व के साथ काम करने की उम्मीद करते हैं।

हाउसिंग एडवोकेट्स का कहना है कि उन्हें उम्मीद है कि प्रशासन एक आक्रामक affordability एजेंडे के साथ एक स्थायी उम्मीदवार है, बल्कि इसे एक अधिकारी के हाथों में छोड़ने के बजाय जो मुख्य रूप से वित्तीय बाजार जोखिम पर केंद्रित है।

"मुझे लगता है कि सैंड्रा थॉम्पसन की दुनिया, लेकिन मुझे नहीं लगता कि सैंड्रा थॉम्पसन ने फैनी और फ्रेडी के लिए एक साहसी दृष्टि साझा की है।" "यह मेरे लिए एक सुरक्षित, देखभाल करने वाले विकल्प की तरह महसूस करता है, जैसा कि संस्थानों को बदलने के लिए एक दृष्टि के साथ किसी के विरोध में।"

एलिसा जेम्स, ब्राउन के प्रवक्ता, प्रगतिशील सीनेट बैंकिंग कमेटी की कुर्सी ने कहा कि सीनेटर "किसी उम्मीदवार की पहचान करने के लिए बिडेन प्रशासन के साथ काम करेगा जो देश के सभी हिस्सों में और सभी के लोगों के लिए सभी आवासों के लिए लड़ेंगे। आय "

वैन टोल पहले से ही दो प्रमुख आवास विशेषज्ञों को नामांकित करने के खिलाफ प्रशासन को चेतावनी देने की कोशिश कर रहा है - मूडी के विश्लेषिकी के मुख्य अर्थशास्त्री मार्क जंडी, और जिम तोता, एक पूर्व ओबामा व्हाइट हाउस आर्थिक सलाहकार। वह पहले के आवास वित्त सुधार प्रस्तावों के लिए उनके समर्थन के लिए वस्तुओं को निंदा करता है जिसने फैनी और फ्रेडी के सरकारी चार्टर्स को रद्द करने की कल्पना की, परिणामस्वरूप उनके किफायती-आवास दायित्वों को बढ़ा दिया।

ज़ंदी और तोता, जो लोकतांत्रिक मंडलियों में नौकरी के लिए दावेदार के रूप में तैर गए हैं, ने टिप्पणी करने से इंकार कर दिया।

"मैं बहुत निराश हूं अगर प्रशासन ने किसी ऐसे व्यक्ति को टैप किया जो अतीत के असफल विचारों से जुड़ा हुआ था," वैन टोल ने कहा।

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